Introduction
Le Luxembourg reste une juridiction de référence pour structurer une holding grâce à sa stabilité, sa fiscalité compétitive et son réseau étendu de conventions.
Son attractivité repose principalement sur trois piliers :
- le régime mère-fille,
- l’impôt sur la fortune (NWT),
- et la substance économique.
Voici une synthèse claire et actualisée pour 2025.
1. Définition d’une holding
Une holding détient et gère des participations sans exercer elle-même une activité commerciale opérationnelle.
Les types les plus courants
- Holding pure : simple détention de titres, passive.
- Holding mixte : détention + prestations intragroupe (financement, gestion, services).
- Holding patrimoniale : détention d’actifs familiaux ou privés.
➡️ Le type de holding influence ses obligations fiscales, TVA et substance.
2. IRC et ICC : fiscalité sur les bénéfices
En 2025, à Luxembourg-Ville, le taux global d’imposition sur les bénéfices atteint environ 23,87 %, composé de :
- IRC : 16 %
- Surtaxe Fonds pour l’emploi : 7 % de l’IRC (≈ 1,12 point)
- ICC (Luxembourg-Ville) : 6,75 %
Une SOPARFI est pleinement imposable par principe.
Mais en pratique
Si ses revenus proviennent exclusivement de dividendes ou plus-values qualifiés, la base imposable devient généralement nulle grâce au régime mère-fille.
3. Net Wealth Tax (NWT)
La NWT s’applique à toutes les sociétés luxembourgeoises, même sans activité.
NWT minimum 2025 (inchangé)
| Total du bilan | NWT minimum |
| ≤ 350 000 € | 535 € |
| 350 000 – 2 000 000 € | 1 605 € |
| > 2 000 000 € | 4 815 € |
➡️ Les participations qualifiées sont exclues de la base NWT, mais le minimum reste dû, même pour une holding passive.
4. Régime mère-fille
A. Dividendes exonérés (IRC + ICC) si :
- la filiale est pleinement imposable,
- la participation ≥ 10 % ou coût d’acquisition ≥ 1,2 M €,
- détention ≥ 12 mois (ou engagement de les atteindre).
B. Plus-values sur cession de participation exonérées si :
- participation ≥ 10 % ou coût ≥ 6 M €,
- détention ≥ 12 mois.
Renonciation possible (nouveauté 2025)
Lorsqu’une exonération reposerait uniquement sur la condition de coût (1,2 M€ / 6 M€), une société peut choisir de ne pas appliquer le régime.
Utile dans certaines structures internationales pour bénéficier :
- d’un crédit d’impôt,
- ou d’une retenue conventionnelle favorable.
Une option technique, peu utilisée mais existante.
5. Retenues à la source (sorties du Luxembourg)
| Revenu | Règle |
| Dividendes | 15 % en droit interne. 0 % si participation qualifiée UE/EEE ou État conventionné répondant aux conditions. |
| Intérêts | Pas de retenue (sauf intérêts participatifs assimilés à dividendes). |
| Redevances | Pas de retenue interne. |
| Plus-values | Pas de retenue, sauf immobiliers luxembourgeois. |
6. TVA et substance économique
TVA
- Holding pure : hors champ TVA → pas d’immatriculation, pas de droit à déduction.
- Holding mixte : immatriculation obligatoire.
- droit à déduction partiel (prorata) si activités mixtes.
Substance attendue
Pour sécuriser les avantages fiscaux (mère-fille, conventions), l’administration attend une substance réelle, notamment :
- siège réel et bureaux (non fictifs),
- gérance locale active,
- comptes bancaires luxembourgeois,
- décisions prises et documentées au Luxembourg,
- comptabilité et administration tenues au Luxembourg.
➡️ Une substance insuffisante peut mener à :
- un refus d’exonération mère-fille,
- un refus d’avantages conventionnels,
- une requalification en établissement stable.
7. Exemple simplifié
Une holding luxembourgeoise reçoit 1 000 000 € de dividendes d’une filiale française :
- 0 % de retenue à la source en France (directive UE),
- dividendes exonérés au Luxembourg (mère-fille),
- aucun IRC,
- seule taxe due : NWT minimum (souvent 4 815 € si bilan > 2 M€).
8. Synthèse des régimes
| Type de holding | IRC/ICC | NWT | TVA | Substance |
| SOPARFI pure | Soumise en principe, mais base souvent nulle | 535–4 815 € | Non | Élevée |
| Mixed holding | Oui (~23,9 %) | 535–4 815 € | Oui | Élevée |
| SPF (patrimoniale privée) | Exonérée d’IRC/ICC | Pas de NWT | Non | Moyenne |
